Durante nuestra edición anterior mencionamos que el riesgo financiero es la probabilidad de que los beneficios económicos obtenidos por una inversión sean menores a los esperados. Además, comentamos uno de los componentes del riesgo financiero, que es el riesgo de crédito. A continuación, abordamos los dos componentes restantes del riesgo financiero: el riesgo de mercado y riesgo de liquidez, lo que te ayudará a identificar estos componentes en la operación de tu empresa y con ello, buscar la manera de controlarlos y mitigarlos adecuadamente. El riesgo de mercado es la probabilidad de que los beneficios económicos esperados por la compraventa de un activo, se vean afectados por el cambio en el precio del mismo. Por ejemplo, para una empresa que produce computadoras a un costo de 6 mil pesos y considera que las puede vender a 8 mil pesos, su riesgo de mercado sería que el precio de ese tipo de computadoras bajara a 6 mil 500 pesos, ya que el resultado esperado del primer escenario, donde ganaría 2 mil pesos, se vería afectado por el cambio del valor del activo y se reduciría a una ganancia de 500 pesos. En tu empresa este tipo de riesgo lo puedes encontrar en dos vías: a) En el precio en el que vendes tus productos o servicios a tus clientes y b) En el precio que pagas por los productos o servicios necesarios para tu operación a tus proveedores, ya que si este precio aumenta, también verás reducida tu rentabilidad. Como recomendación, este tipo de riesgo en sus dos vías lo puedes mitigar al manejar contratos con tus clientes y proveedores, donde pactes con anterioridad a la fecha de la operación, el precio que cobrarás por tus productos o servicios y el precio que pagarás por los productos o servicios de tu proveedor. Lo anterior te permitirá garantizar el resultado esperado en cada operación, ya que asegurarás el precio de tus ventas y, los costos y gastos de las mismas. Otro componente del riesgo financiero, es el riesgo de liquidez, que consiste en la pérdida del valor de un activo por la imposibilidad de transformarlo en efectivo. Por ejemplo, una persona o empresa necesita vender un vehículo por la cantidad de 70 mil pesos en un periodo máximo de un mes, sin embargo, pasados tres meses la mejor oferta de compra con pago en efectivo que ha recibido, ha sido por la cantidad 60 mil pesos. Por lo anterior, la empresa decide venderlo a ese precio. En este ejemplo, el riesgo de liquidez afectó a la empresa en el tiempo en el que logró vender el bien, que pasó de un mes a tres meses, y en el precio en el que fue vendido. Además de lo anterior, el concepto del riesgo de liquidez de una empresa se refiere a la de pérdida potencial por la imposibilidad de hacer frente a sus obligaciones de corto plazo (proveedores y otros pasivos de corto plazo). Por ejemplo, una empresa tiene un crédito y por falta de liquidez no podrá realizar su pago en la fecha acordada, lo que le generará recargos e intereses moratorios. Estos costos adicionales, representan la afectación por riesgo de liquidez. Dentro de tu empresa, este riesgo lo puedes encontrar en tus activos improductivos, que son aquellos que no están directamente relacionados con la operación de la misma, y donde la manera de mitigarlo es evitando que este tipo de activos se incrementen. Como recomendación, antes de realizar inversiones en nuevos activos, revisa que la productividad que éstos van a generar a tu empresa en su tiempo de vida útil, sea mayor que la inversión pagada por ellos, en caso contrario, te sugiero que evalúes otras opciones para obtenerlos, como esquemas de arrendamiento. Como conclusión, para lograr bienestar en tus finanzas y las de tu empresa, es necesario realizar un análisis que te permita identificar, mitigar y controlar el riesgo financiero y sus componentes a los que estás expuesto día a día en tu operación, ya que esto permitirá que asegures la magnitud de tus ingresos y gastos para la obtención de tus resultados esperados y con ello, el sano desarrollo económico de tu organización. Esperamos tus comentarios, dudas y sugerencias en: jpo@ahorrosbienestar.com. *Director General de Bienestar Préstamos y Ahorro.